当全球资本市场仍在热议大模型商业化落地的路径时，一场围绕AI智能体的资本热潮已以惊人速度席卷一级市场和二级市场之外。

当地时间周一，成立仅一年的AI初创公司Instinct宣布完成100亿美元估值的10亿美元C轮融资。本轮融资由红杉资本、Benchmark Capital和Coatue联合领投，这意味着短短一个月内，这家仅有14名员工的企业估值翻了四倍，不仅创造了硅谷新一轮的“造神”神话，更将能真正替人类执行任务的AI智能体推向聚光灯下。

目前，Instinct的AI智能体助手尚未向公众开放。但结合Meta旗下AI智能体Muse的爆火现象，Instinct估值的迅猛增长便显得合情合理。

巨头领跑、新贵狂飙：AI从“动嘴”转向“动手”

与以往仅能聊天、作诗的生成式对话框不同，以Instinct和Meta的Muse为代表的AI智能体，核心功能是“代客执行”——从一键规划旅行、自动安排日程，到帮用户查找冗余服务并自动取消订阅。

德意志银行分析师Benjamin Black形容，自9月8日低调登场以来，Muse在北美的爆发势头“如触电般瞬间引爆”。Sensor Tower数据显示，上线仅两周多，Muse在美加两地的下载量已突破300万次。同时，马斯克旗下SpaceX在8月推出的Grok Bot，全球下载量也已攀升至220万次。

实际上，在Muse爆火之前，Instinct已在AI智能体赛道小有名气。

这款比Muse更早受市场关注的AI助手至今仍采用邀请制；此外，Instinct通过短信与用户沟通，没有移动应用——但这一切仍无法掩盖其巨大潜力。

现年23岁、来自Sierra AI的Instinct首席执行官Noah Shinn周一在播客中透露，尽管公司同名智能体仍处于严格的邀请内测阶段（最初仅对200名亲友开放），但平台年交易规模已接近10亿美元。

Shinn表示，Instinct不以推出新AI应用界面为核心，而是尽可能融入用户已有的沟通渠道。

Shinn描述了这款AI助手的惊人增长轨迹——他们最初只将产品分发给约200人，主要是亲近的朋友和家人。每位用户仅获得5个邀请名额。第二天，亲友们邀请了约5个人，然后是210个……随后增速不断加快，目前已基本保持每天10%到11%的环比增长。

这种稀缺性甚至导致有人在eBay上以约300美元的价格出售Instinct邀请码，而整个过程Instinct的营销支出几乎为零。

“大卫”叫板“歌利亚”：分发壁垒与生态暗战

当然，尽管估值飙升，但面对Meta这个庞然大物，Instinct目前仍只是一叶扁舟。

目前Meta的市值约为Instinct最新估值的191倍。公司规模也相差悬殊——Instinct刚由曾在Sierra AI担任研究科学家的Shinn创立一年，团队总人数仅14人。

摩根大通分析师Bryan Smilek在最新报告中将Meta定性为消费级AI智能体赛道中“最具威慑力的竞争者”，其核心优势在于依托庞大广告生态积累的海量商业数据，以及计划推出的硬件载体Muse Charm。

巨头间的合围之势也在形成：Alphabet刚刚重启并升级了其实验性AI智能体CC；曾险些被Meta收购的初创公司Manus，也在周一迅速扩充了其智能体矩阵。

D.A. Davidson科技研究主管Gil Luria指出：“Meta的Muse彻底唤醒了消费级AI的诸多新场景，它向外界证明，一旦突破交互界面与推广普及的门槛，AI将释放何种颠覆性的潜能。”

Luria同时表示：“目前AI智能体领域仍处于极其早期的阶段。我们预计苹果、谷歌、OpenAI以及类似Instinct的新兴黑马，都会接连推出极具竞争力的助手。不难预见，初创公司若想挑战这些坐拥数十亿用户底盘、具备庞大生态与分发壁垒的科技巨头，难度不可同日而语。”

在这场狂飙突进的叙事背后，高悬在行业头顶的制约因素同样致命。首先是永无止境的算力黑洞。德银指出，即便财大气粗如Meta，目前仍深陷算力瓶颈，Muse的超预期火爆甚至直接蚕食了其转租富余数据中心产能的空间。

Shinn自己也坦言，Instinct的算力消耗基本保持每周翻倍的恐怖增速。据媒体披露，Instinct刚获得的10亿美元融资，绝大部分将直接用于“买卡烧算力”。

其次是如影随形的隐私与信任危机。智能体要替用户下单付款，必须掌控银行卡、邮箱等最高安全权限，而行业过去粗放的数据掠夺习惯让用户心有余悸。今年8月，Instinct曾因服务协议中涉嫌“永久且不可撤销地使用用户数据”的霸王条款引爆舆论，随后火速修订灭火；而Meta也急于通过端到端加密架构自证清白，承诺绝不将Muse数据用于广告变现。

“这一切都太新了，坦白讲现在还没有任何机构能真正赢得完全信任，”Harding Loevner投资经理Uday Cheruvu表示。

然而，Shinn似乎依然信心满满。“建立信任需要花费数周时间，我完全理解并接受这一点，因为我们的底层铁律之一就是：用户必须对自己的数据拥有绝对掌控权，”Shinn表示。

他还补充道，在使用Instinct满三周后，约有40%的用户最终会放心地把个人信用卡信息托付给Instinct智能体。

无论如何，对于年轻的Instinct和Shinn的袖珍团队而言，百亿估值不是终点，如何穿过巨头林立的暗礁群，将技术狂想兑现为真实商业价值，考验才刚刚开始。

本文来自微信公众号“科创板日报”，作者：潇湘，36氪经授权发布。